В первом исследовании по сравнению источников системного риска в европейских банках экономисты обнаружили, что банки в южных странах, включая Францию, Испанию и Италию, очень уязвимы к банкротству. Банки в северных странах кажутся более устойчивыми.
Доктор Никос Палталидис из Бизнес-школы Портсмутского университета возглавляет исследование, которое публикуется в Journal of Banking and Finance.Он сказал: «Результаты дают яркую картину финансового заражения и эффекта домино в банковском секторе. Риски по-прежнему значительны, и повторение последнего финансового кризиса вполне возможно.«Банковская отрасль пытается найти способы измерения и снижения системного риска после краха банка Lehman Brothers в 2008 году.
Этот крах и последующий мировой спад стали канарейкой в руднике, он показал, насколько хрупкой была финансовая система и насколько быстро отразились экономические потрясения.«Наши результаты показывают, что, несмотря на все усилия по повышению устойчивости банковского сектора, некоторые банки сегодня так же уязвимы, как и до последнего банковского кризиса, они с такой же вероятностью потерпят неудачу.«В случае финансового или экономического шока мы обнаружили, что банки понесут достаточно большие убытки, чтобы снизить свой капитал ниже требуемого нормативного минимума, потому что качество капитала крупнейших европейских кредиторов недостаточно для смягчения системного кризиса».
Исследователи смоделировали ряд взаимосвязанных динамических экономических потрясений для 170 банков еврозоны в 16 странах и распространение этого эффекта на другие страны в период с 2005 по 2013 годы.
Исследователи использовали три независимых канала системного риска — рынок межбанковских ссуд, рынок суверенного кредитного риска и рынок ссуд, обеспеченных активами, — чтобы проверить, какие банки оказались устойчивыми, и проследить, как шоки распространяются между внутренними и международными банками.В их моделях не учитывались никакие интервенции правительства или центрального банка, такие как предоставление финансовой помощи.
Д-р Палталидис сказал: «Теоретически новые правила капитала, принятые« системно значимыми »банками, должны выдержать 10-процентное падение стоимости своих активов, прежде чем панические звонки в центральный банк. Кроме того, банковская система зоны евро система кажется фундаментально платежеспособной, согласно нескольким стресс-тестам. Однако наше исследование предоставляет достаточно доказательств того, что эта гипотеза не выполняется на практике, указывая на то, что, как и в период до 2009 года, системный риск снова чрезвычайно недооценен ».Выводы заключаются в том, что, хотя шок на рынке межбанковских кредитов вызывает самые высокие ожидаемые убытки, шок риска суверенного долга передается быстрее всего и вызывает каскад убытков для других банков.
Результаты показывают, что резкое повышение стоимости государственных займов окажет разрушительное воздействие на финансовые учреждения региона.Скорость распространения и ожидаемые банкротства банков заметно более заметны в банковских системах южной зоны евро.
В одной из моделей Франция, Испания и Италия, по-видимому, значительно больше подвержены риску неудач по сравнению со своими соседями: Франция потеряла 73 млрд евро по сравнению с 6 млрд евро в Бельгии после того же экономического шока из того же источника.Д-р Палталидис сказал: «Европейская банковская система остается очень уязвимой и способствующей финансовому заражению, что означает, что политика, направленная на снижение системного риска, не обязательно выполняет свою работу. Результаты показывают, что нам могут потребоваться дополнительные меры политики для лучшей защиты еврозоны и увеличения устойчивость финансовой системы ".