Дела, связанные с информаторами, требуют значительных ресурсов, поскольку для их завершения требуется почти на 10 месяцев больше. Награды для информаторов, которые предоставят исходную информацию, ведущую к принудительным действиям, могут быть большими: от 10% до 30% денежных санкций на сумму свыше 1 миллиона долларов. В сентябре этого года SEC присудила информатору 30 миллионов долларов — это самая крупная награда на сегодняшний день.Но согласно новому исследованию, проведенному в соавторстве с Джеральдом С. Мартином, профессором финансов Школы бизнеса Когода Американского университета, преимущества программ разоблачителей перевешивают затраты, поскольку участие информаторов помогает SEC и Министерству юстиции (DOJ) создавать более убедительные дела против фирм. и руководители, обвиняемые в финансовых искажениях.
Повышенные штрафы, усиление правопримененияИсследование, озаглавленное «Влияние информаторов на действия по борьбе с финансовым искажением фактов», показало, что в среднем строгие штрафы, связанные с участием информаторов, на 92,88 миллиона долларов больше, чем при отсутствии информаторов. Руководители и сотрудники фирм, причастных к разоблачению, штрафуются в среднем на 56,50 миллиона долларов больше и приговариваются к тюремному заключению на срок примерно на 27 месяцев.
Для проведения исследования Мартин и его коллеги-исследователи из Университета Айовы, Университета Аризоны и Техасского университета AM получили набор данных о сотрудниках, сообщающих о нарушениях, посредством подачи Закона о свободе информации. Исследователи объединили этот набор данных с исчерпывающей базой данных о действиях по борьбе с финансовым искажением фактов в соответствии с разделом 13 (b) Закона о фондовых биржах, созданного Законом о борьбе с коррупцией за рубежом 1977 года.
По оценкам исследователей, информаторы позволили регулирующим органам успешно получить дополнительные судебные решения на 21,27 миллиарда долларов больше, чем было бы получено без их помощи. Это увеличение штрафов составляет 30% от общей суммы штрафов в размере 70,13 миллиарда долларов, начисленных за 35-летний период выборки с 1978 по 2012 год.Поддержка увеличения стимулов для разоблачителей
До сих пор исследования о влиянии информаторов на результаты правоприменения были ограниченными, однако политики продолжают настаивать на увеличении вознаграждения информаторов без учета экономических выгод от этого.«В прошлом месяце генеральный прокурор США Эрик Холдер призвал Конгресс увеличить вознаграждение информаторов, чтобы улучшить способность Министерства юстиции проводить расследования и пресекать неправомерные действия Уолл-Стрит», — сказал Мартин, приведя недавний пример. «Это исследование предоставляет необходимые доказательства для информирования политиков о продолжающихся дебатах об эффективности программ разоблачителей и поддерживает расширение программ стимулирования разоблачителей».