Согласно исследованию Школы бизнеса Бута при Чикагском университете, чем сильнее росли протесты, тем сильнее они снижали стоимость компаний, связанных с правительством, на фондовом рынке.Результаты, содержащиеся в рабочем документе «Сила улицы: свидетельства арабской весны в Египте», предполагают, что протесты могут нарушить «конвейер» привилегий и нетрудового дохода, который поступает в пользу политически благоприятных компаний, без перераспределения этих привилегий между связанными с ними компаниями. соперникам правящего режима.Тарек А. Хассан из Чикаго Бут, Дарон Асемоглу из Массачусетского технологического института и Ахмед Тахун из Лондонской школы бизнеса отслеживали масштабы протестов на площади Тахрир в печати, в Интернете и в социальных сетях и сравнивали их с ежедневной доходностью акций египетских компаний.
Фондовая биржа и выяснили, что Twitter повлиял на размер протестов. Изучив 311 миллионов твитов протестующих и политических лидеров Египта, они показали, что, когда в других твитах использовались хэштеги "#Tahrir", на следующий день на главную площадь Каира вышло больше протестующих.Однако одних виртуальных протестов недостаточно, чтобы повлиять на оценку фондового рынка. «Вы видите, как что-то движется, только когда люди идут и протестуют на улице», — сказал Хасан.
Более крупные и сплоченные протесты на площади Тахрир, вероятно, станут более сильным сигналом для инвесторов, которые могут ожидать, что правящие элиты будут заблокированы в экспроприации богатства из экономики. С другой стороны, когда протесты ослабевают, связанные компании видят, что их экономические привилегии увеличиваются. «Инвесторы считают, что, если режим получит поддержку на улице, он может снова начать плохо себя вести», — сказал Хасан.
Хотя исследователи изучали только Египет, они говорят, что восстания в таких странах, как Украина, могут иметь аналогичный эффект. Отнимая экономическое влияние у политически связанных фирм, уличные протесты могут изменить баланс сил в странах, где мало контроля над влиянием правительства.
Отчет можно найти в Интернете по адресу: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2485984.